Coeficienții de stabilitate financiară
O caracteristică a unei poziții stabile a întreprinderii este stabilitatea financiară.
Următoarele raporturi de soliditate financiară. caracterizat prin independența fiecărui element de active și a bunurilor societății, în general, face posibil pentru a măsura dacă societatea este suficient de puternic financiar.
Cele mai simple, coeficienții de stabilitate financiară caracterizează relațiile dintre active și pasive în ansamblul său, fără a ține seama de structura lor. Cel mai important indicator al acestui grup este coeficientul de autonomie (sau independența financiară. Capitalului propriu sau concentrarea activelor).
Poziția financiară stabilă a companiei - este rezultatul unei bune guvernări prin ansamblul de producție și economice, factorii care determină performanța întreprinderii. Stabilitatea financiară se datorează atât stabilitatea mediului economic, în cadrul căruia activitatea întreprinderii, precum și pe rezultatele operațiunilor sale, răspunsul său activ și eficient la schimbarea factorilor interni și externi.
Obiectivul principal al analizei stabilității financiare este de a evalua gradul de independență față de sursele de fonduri împrumutate. În procesul de analiză ar trebui să ofere răspunsuri la întrebările: cât de mult compania este independentă din punct de vedere financiar, creșterea sau scăderea nivelului de independență și dacă statul este responsabil pentru activele și pasivele, problemele financiare și activitatea economică.
raportul de capital (independența financiară, concentrarea de capital în active)
Acesta caracterizează independența companiei din fonduri împrumutate și arată ponderea fondurilor proprii în valoarea totală a tuturor activelor întreprinderii. Cu cât valoarea acestui raport, puterea financiară, și mai stabilă, indiferent de compania de creditorii externi:
Coeficientul de autonomie (independență) = capitaluri proprii / Active
Ka = (p. + 490 p. 640 str.650 +) / 700 formă p. №1
Ka = p. 490 / p. 700
valoare metrice convențională de reglementare este considerată valoare de coeficient autonomie este mai mare de 0,5, dar nu mai mult de 0,7. Dar trebuie să se țină seama de faptul că factorul de independență depinde în mod semnificativ de specificul industriei (raportul dintre non-curente și active circulante). Cu cât proporția activelor imobilizate ale întreprinderii (de producție necesită o cantitate semnificativă de active fixe), cu atât mai multe surse pe termen lung necesare pentru finanțarea acestora, ceea ce înseamnă că mai mult ar trebui să fie ponderea capitalului propriu (rata de capital de mai sus).
Rețineți că, în raportul datoriei practica indicele distribuit internațional (rata efectului de levier) opusă autonomiei raportului sens, dar caracterizează, de asemenea, raportul dintre datorii la capitaluri proprii. nivel suficient de ridicat al ratei de independență în Statele Unite și țările europene considerate a fi 0,5-0,6. Suma pasivului nu depășește valoarea fondurilor proprii, care oferă creditorii un nivel acceptabil de risc. În țările din Asia (Japonia, Coreea de Sud) este considerată o valoare adecvată 0.3. componentă activă în absența unor bazate pe standarde este evaluată în dinamică. Reducerea valorii orientative a riscului de creștere și descreștere a stabilității financiare. Mai mult decât atât, odată cu creșterea ponderii obligațiilor nu numai că mărește riscul de neplată, în plus, creșterea costurilor de interes, și crește dependența companiei de la posibilele modificări ale ratelor dobânzilor.
gearing
Raportul, care caracterizează dependența de sursele externe de finanțare (de exemplu, ce proporție de fonduri datoriei au avut în întreaga structură a capitalului) angrenajele. Indicatorul este utilizat pe scară largă în partea de vest. Indicatorul este definit ca raportul dintre datorii (pasive pe termen scurt și datorii pe termen lung) totale și activele totale.
Gearing ratio = pasive / active
KFZ = (A0 + CO - + DSB + Zu P) / P
în cazul în care,
KFZ - raportul angrenare;
D0 - datorii pe termen lung;
KO - datorii pe termen scurt;
Zu - datoria fondatorilor;
DSB - venituri amânate;
P - rezerve pentru cheltuieli viitoare;
P - pasive.
= CFO (pagina 590 page 690 + -. P. 630 - p. 640 - p. 650.) / Page 700 f .. №1
KFZ = (p + p 1400 1500 - .. Zu - pagina 1530 - p. 1540.) / 1700 p.
Rețineți că „sumele de plătit participanților (fondatori) pentru plățile de venit“ linie (în aceeași formă - cod 630) este exclusă din noua formă. ca această datorie se plătește și poate fi prezentată în notele explicative la situațiile financiare.
Valoarea recomandată a acestui raport ar trebui să fie mai mic de 0,8. Raportul optim este de 0,5 (adică, egal cu raportul dintre capitalul propriu și datorii). Atunci când valoarea indicelui mai mic de 0,8 indică faptul că angajamentul ar trebui să ocupe mai puțin de 80% în structura de capital.
Raportul dintre datorii și capitaluri proprii
Acest raport oferă evaluarea mai generală a solidității financiare. Aceasta arată cât de multe unități de fonduri împrumutate pe fiecare unitate de fonduri proprii:
Raportul dintre datorii și capital propriu = Capital împrumut / capitaluri proprii
GLC = (p + 590 pp 690 -. P. 640 -. P. 650) / (... 490 p + p + p 640 650) Forma №1
GLC = (+ linia str.590 690) / str.490
GLC = (p. 1500 + p. 1400) / p. 1300
Cu cât mai mare valoarea, cu atât este mai mare gradul de investitori de risc, pentru că în caz de incapacitate de plată privind plățile crește posibilitatea de faliment.
Coeficientul de manevrabilitate de capital de lucru (raport de manevrabilitate capitaluri proprii)
Acest raport arată cât de mult capital de lucru este în circulație. Raportul manevrabilitate ar trebui să fie suficient de mare pentru a oferi flexibilitatea de a utiliza fondurile lor proprii:
Coeficientul de manevrabilitate fond de rulment = capital de lucru / capitaluri proprii
Km = (pagina 490 -. P. 190) / P 490 formă №1.
Km = (p 1300 p - 1100..) / 1300 p.
Raportul activelor mobile și imobilizate
Acesta arată modul în care activele imobilizate de mult a reprezentat pentru fiecare rublă de active circulante:
Raportul dintre activele mobile și imobilizați = Active curente / active circulante
Km / u = (p p 190 230 .. +) / (P 290 - p. 244 -. P. 252) Forma №1
Km / u = p. 190 / p. 290
Km / u = p. 1100 / p. 1200
Pentru acest indicator nu sunt setate valori standard.
Raportul de producție de capital de lucru surse proprii de finanțare
Coeficientul indică prezența fondurilor proprii ale companiei necesare pentru sustenabilitatea financiară:
Raportul de producție de capital de lucru = surse proprii de finanțare (capital propriu - active imobilizate) / Active curente
Ko = (p 490 -. P. 190) / (pagina 290 -. P. 230) Forma №1
Ko = (p 1300 p - 1100..) / 1200 p.
În literatura de specialitate metodologică indică faptul că societatea a furnizat surse proprii de finanțare a capitalului de lucru, la o valoare a coeficientului de ≥ 0,1.
Rata fondurilor proprii
Formula de calcul a raportului capital propriu are forma:
Fondurile proprii raportului = (Capitaluri proprii - active imobilizate) / Active curente
EHC = (pagina 490 -. P. 190) / P 290 formă №1.
EHC = (p 1300 p - 1100..) / 1200 p.
În conformitate cu ordinea de mai sus a indicatorului este utilizat ca un semn de insolvabilitate (faliment) al unei întreprinderi. Valoarea medie a indicelui fondurilor proprii trebuie să fie de cel puțin 0,1.
Coeficientul de fonduri proprii de acoperire
Raportul de producție de bunuri de inventar - indicator ce caracterizează nivelul rezervelor financiare prin surse proprii (resurse) ale întreprinderii.
Formula de calcul a coeficientului este de forma:
Inventarul factor de suficiență mijloace proprii = capital de lucru / Rezerve
Caprele = (p + 490 pp 590 -. P. 190.) / P 210.
Caprele = (p + p 1300 1400 -. P. 1100.) / 1210 p.
În practică, există o metodă modificată de calcul al acestui indicator, stocurile sunt costurile completate (costuri în construcție în curs și avansuri către furnizori și contractanți). În acest caz, formula de calcul a coeficientului costurilor de securitate și de inventar proprii mijloace circulante ia forma:
Capre = (capital + pe termen lung pasive acționarilor - active imobilizate) / (stoc + costuri + în curs de execuție avansuri către furnizori și contractori)
Valoarea normativă a coeficientului este într-un interval de 0.6 - 0.8, adică formând 60-80% din stocul companiei ar trebui să fie efectuată pe cheltuiala proprie. Cu cât valoarea, mai puțin dependența întreprinderii din stocurile de capital suplimentare în ceea ce privește formarea și organizarea financiară, prin urmare, o stabilitate mai mare.
factor de siguranță de capital
Indicatorul caracterizează dinamica capitalurilor proprii. Acest raport se calculează ca raportul dintre capitalurile proprii la sfârșitul perioadei de capital la începutul perioadei:
Factorul de siguranță capitalului propriu = "capitaluri proprii la sfârșitul perioadei / acționarilor Acționarii de capital la începutul perioadei
COP = p. 490 KP / P. 490 bp
COP = p. 1300 KP / P. 1300 bp
Valoarea optimă a coeficientului este mai mare sau egal cu 1.
Rețineți că, spre deosebire de alți factori de durabilitate, nu este o componentă structurală, o dinamică, astfel încât să se poată conforma cu valoarea dorită și situația financiară deteriorarea generală.
Regulile de arbitraj de analiză financiară așa cum este descris mai sus în lista de tehnici standard de analiză financiară, sugerează, de asemenea pentru a evalua stabilitatea financiară a contoriza factori cum ar fi:
- ponderea datoriilor financiare restante în datorii;
- raportul dintre creanțe total active.
Și, ca parte a creanțelor ia în considerare nu numai pe termen scurt și creanțe în bilanț pe termen lung, dar, de asemenea, „potențialul pentru o întoarcere active circulante“, care sunt definite ca: pierderea din depreciere în valoarea creanței și valoarea garanțiilor și cauțiuni emise. Informații despre aceste „active“, dezvăluite în anexată la foaia Extras privind soldul de obiecte de valoare, soldul conturilor foaie. Se presupune că în cadrul favorabil pentru organizarea de colectare a obligațiilor, aceste sume pot fi obținute și la folosit pentru a achita obligațiile.
Analiza situației financiare a stabilității pentru o anumită dată, puteți verifica cât de bine compania gestionează resursele financiare pentru perioada anterioară acestei date. Este important să se precizeze resursele financiare, în conformitate cu cerințele pieței și satisface nevoile de dezvoltare a întreprinderii, ca lipsa de stabilitate financiară poate duce la insolvență a întreprinderii și lipsa de fonduri pentru dezvoltarea producției, și excesivă - pentru a preveni costurile de dezvoltare care împovărează întreprinderile cu inventar și rezerve inutile. Astfel, esența stabilității financiare este determinată de eficiența formării, distribuția și utilizarea resurselor financiare.
Poziția financiară a societății este considerată a fi stabilă în cazul în care este acoperită prin mijloace proprii cel puțin jumătate din resursele financiare necesare pentru a desfășura activități comerciale normale, utilizarea eficientă a resurselor financiare, în conformitate cu financiar, de credit și disciplina de plată, cu alte cuvinte, este solvabilă.
Situația financiară se determină pe baza analizei lichidității și solvabilității și evaluarea solidității financiare. Analiza metodei coeficientului de stabilitate financiară a fost realizată precum și prin analiza activelor nete index și printr-o analiză a indicatorilor absoluți.