Cursul de schimb real și metodele de determinare a acestuia - concept, tipuri de rate de schimb

Cursul de schimb real și metodele de determinare sale

Cursul de schimb real - prețul relativ al bunurilor produse în două țări: proporția de schimb de mărfuri între țări. Cursul de schimb real depinde de rata de schimb nominal, raportul ratelor de schimb, prețurile materiilor prime în monede naționale. Calculat ca produs al cursului de schimb nominal la raportul nivel de preț: E = e * p / p“, în cazul în care E desigur --real, e - cursul de schimb nominal, p - prețul mărfurilor în țară, p - prețul mărfurilor în cealaltă țară. .

În termeni generali, cursul real de schimb caracterizează raportul dintre prețurile mărfurilor în străinătate și în țară, exprimate în aceeași monedă. Cu alte cuvinte, cursul real de schimb - este prețul relativ al bunurilor produse în cele două țări. Rata de schimb real R este definit ca:

în cazul în care e - cursul de schimb nominal (denumit în continuare valoarea monedei naționale pe unitatea de externe), P * nivelul prețurilor din străinătate (în valută străină), R - nivelul prețurilor pe piața internă (în moneda locală).

Rata de schimb reală apreciază competitivitatea țării pe piețele mondiale de bunuri și servicii. Creșterea acestui indicator, sau o depreciere reală, înseamnă că bunurile și serviciile în străinătate au devenit relativ mai scumpe, și, prin urmare, consumatorii, atât în ​​interiorul cât și în străinătate țară vor prefera produsele autohtone la străine. Reducerea acestei cifre, sau aprecierea reală, pe de altă parte, arată că bunurile și serviciile din această țară au devenit relativ mai scumpe, și pierde competitivitatea.

Există și alte abordări pentru evaluarea cursului de schimb real. Acesta poate fi definit ca raportul dintre prețurile bunurilor care sunt potrivite pentru schimbul internațional (tradables), care includ produse agricole, produse petroliere, automobile, echipamente industriale, etc. la prețul de bunuri care nu sunt comercializate la nivel internațional (nontradables), care includ construcția și cele mai multe servicii.

unde e - cursul de schimb nominal; P - prețul mărfurilor care sunt potrivite pentru schimbul internațional (în valută străină); p - prețul mărfurilor care nu fac obiectul comerțului internațional (în moneda locală).

Acest indicator evaluează competitivitatea internațională a țării. Reducerea R, sau apreciere reală reflectă creșterea internă a costurilor în producția de produse adecvate pentru schimbul internațional.

Uneori, R este definit ca raportul dintre costurile forței de muncă pe unitate de producție în străinătate la acest indicator în țară.

unde e - cursul de schimb nominal; W * - costuri unitare ale muncii în străinătate (în valută străină); Costurile salariale W-- unitate din țară (în moneda locală). Cu cât mai mare scor, producția mai ieftin de bunuri în interiorul țării și a competitivității mai mare.

Date empirice privind diferențele internaționale în nivelul prețurilor, exprimat în aceeași monedă, arată o relație pozitivă între nivelul prețurilor asupra venitului real pe cap de locuitor. Cu alte cuvinte, puterea de cumpărare a dolarului, convertibile în moneda națională a oricărei țări, la cursul de schimb de piață, cu atât mai mare, mai mic nivelul venitului pe cap de locuitor în țară.

Coborâți nivelul general al prețurilor în țările subdezvoltate din cauza prețurilor mai mici pentru produse care nu sunt potrivite pentru comerțul internațional (Pn), în comparație cu prețurile produselor, este un obiect al comerțului internațional (EP1). Motivul pentru acest fenomen - un nivel scăzut al productivității muncii în țările subdezvoltate. În cazul în care prețurile de mărfuri, care sunt potrivite pentru comerțul internațional, aproximativ la fel în toate țările, un nivel mai scăzut al productivității muncii în industriile care produc bunuri care sunt potrivite pentru comerțul internațional în țările subdezvoltate, explică nivelul scăzut al salariilor în aceste sectoare, costurile de producție mai mici în industriile care produc bunuri care nu sunt potrivite pentru comerțul internațional și, prin urmare, un nivel mai scăzut preț în aceste sectoare.

cursul de schimb real arată nivelul de preț relativ. Creșterea cursului de schimb real înseamnă că prețul mărfurilor străine în ruble mai mari decât prețurile de bunuri similare din producția internă.

Happening depreciere a cursului de schimb real. Alte lucruri fiind egale, acest lucru va spori competitivitatea produselor românești, pentru că produsele fabricate în România sunt din ce în ce mai ieftine în străinătate. Scăderea ratei de schimb reale înseamnă apreciere a bunurilor interne duce la o pierdere de competitivitate.

Modificări în economie, afișate în balanța de plăți va afecta în cele din urmă, rata de schimb. Piața valutară nu este, de asemenea, un pasiv, ci o influență activă asupra proceselor care au loc în economie.

Politica de stat în sfera de reglementare valutară a pieței este caracterizată prin diferite grade de participare. În acest sens, există două sisteme opuse de organizare a cursului de schimb: sistemul de rate de schimb fixe și rigid de free float.

În contextul unui curs de schimb fix de schimbările de cerere și ofertă pe piața valutară nu va duce la fluctuațiile valutare. Acest lucru se realizează prin intervenția puternică a statului în piața valutară.

Într-un sistem de rate de liber-plutitoare (flexibile) schimb guvernul, băncile centrale nu au intervenit pe piața valutară. rata de schimb valutar este determinat de cerere și ofertă.

Cursul de schimb real efectiv: este principalul indicator al dinamicii cursurilor de schimb; baza pentru previziuni ale tendințelor de dezvoltare a acestora; indicator al competitivității țărilor pe piața mondială. În cazul în care indicele crește, exporturile devin mai scumpe și dimensiunile sale sunt reduse, iar importurile, prin contrast, devin mai ieftine și dimensiunile sale sunt în creștere, adică, competitivitatea țării pe piața mondială cu creșterea acestui indicator scade. Amploarea creșterii cursului de schimb real efectiv în comparație cu perioadele mai favorabile în dezvoltarea țării arată dimensiunea devalorizare a monedei naționale necesare pentru restabilirea competitivității și a balanței balanței de plăți a acesteia.

Alegerea regimului cursului de schimb

O sarcină importantă pentru orice țară este de a selecta cele mai bune din punct de vedere al ocupării forței de muncă depline și realizării unui nivel stabil al prețurilor, regimul cursului de schimb. Alegerea regimului cursului de schimb depinde de următorii factori: - Amploarea economiei și gradul de deschidere. Cu cat mai mare amploarea economiei, cursul flexibil mai preferat. Deschiderea mai mare, cu atât mai mic tendința de curs flexibil, deoarece costuri ridicate de adaptare ajustărilor sale frecvente. Dar o economie deschisă este mai vulnerabilă la piețele străine și pentru a reduce la minimum efectele negative pe care ar putea avea nevoie de a modifica rata de schimb. Prin urmare, deschiderea în sine nu predetermină selectarea cursului de schimb. În general, pentru economii mici deschise mai preferat o rată fixă; - Diversificarea producției și a exporturilor. Cu cat mai mare diversificată producție și export structura, cu atât mai mare tendința ratei flexibile; - concentrarea geografică a comerțului. Proporția mai mare a comerțului reprezentat de unu, o rată fixă ​​mai preferat este; - Rata inflației. La rate ridicate ale actelor de rată a inflației fixă ​​și un factor stabilizator pentru politica economică internă; - Nivelul de dezvoltare economică și fixe. Nivelul de dezvoltare economică și fix mai mare, mai preferat este o rată flexibilă; - Mobilitatea capitalului. Cu cat mai mare mobilitatea capitalului, cu atât mai dificil de a menține o rată de schimb fixă; - Credibilitatea politicii. La nivel scăzut de încredere în actele fixe de politică cursului de schimb ca un factor de sancționare disciplinară.

Experiența în diferite țări sugerează că o rată de schimb flexibil este de preferat pentru mari economii relativ închise, cu o structură de producție foarte diversificată, cu un nivel relativ ridicat de dezvoltare economică și financiară. O rată fixă ​​este de preferat într-o mică economie deschisă, cu un grad ridicat de dependență de comerțul exterior, o pondere ridicată a fiecărei țări în comerțul lor externe. La alegerea regimului cursului de schimb ar trebui să fie, de asemenea, avut în vedere faptul că eficacitatea politicii monetare depinde de cât de strâns este coordonată cu alte domenii ale politicii macroeconomice.