Șase etape de analiză a bilanțului

Analiza bilanțului (situațiile financiare) al companiei este destul de consumatoare de timp proces, în timpul căreia, în primul rând, în cursul evaluării preliminare a contabilității rapoartelor (financiare) pentru a identifica și de a evalua dinamica articolelor „bolnav“ de raportare două tipuri:

1. Indică o performanță extrem de slabă a organizației comerciale în perioada de raportare și dezvoltat ca urmare a situației financiare precare (pierderi neacoperite, credite restante și conturi de plătit, etc.);
2. Indică unele deficiențe în activitatea organizației, care, în cazul în care repetarea lor regulate în raportare mai multe perioade adiacente pot afecta semnificativ poziția financiară a organizației (conturi restante de primit, de primit amortizată asupra rezultatelor financiare, colectate de la organizarea de amenzi, penalități și liber de numerar negativ flux, etc.).

Deci, ia în considerare etapele analizei bilanțului.

Etapa 1: Analiza dinamicii și structurii echilibrului

În analiza este recomandabil să se determine rata de creștere a celor mai importante articole (grupuri) echilibrul și compararea rezultatelor cu o creștere a veniturilor din vânzări. Un domeniu important de analiză este o analiză verticală a bilanțului. în care greutatea estimată, și dinamica structurale ale grupurilor individuale și articolele soldului activ și de pasiv.

Un echilibru „bun“ îndeplinește următoarele condiții:

1. Soldul valută la sfârșitul perioadei de raportare este crescută în comparație cu începutul perioadei, iar rata de creștere a nivelului de inflație mai mare, dar creșterea nu este mai mare de venituri;
2. Rata de creștere a activelor ceteris paribus curent mai mare decât rata de creștere a activelor fixe și a răspunderii;
3. rata de creștere a dimensiunii și a surselor pe termen lung de finanțare (capitaluri proprii și datorii pe termen lung) mai mari decât cele de active imobilizate;
4. ponderea capitalului propriu în totalul bilanțului de minimum 50%;
5. mărimea, proporția și rata de conturi de primit și conturi de creștere plătibile aproximativ la fel;
6. în bilanț nu există pierderi neacoperite.

În cazul în care soldul analizei ar trebui să ia în considerare schimbările în metodologia de contabilitate și dreptul fiscal, precum și poziția politicilor contabile ale organizației.

Etapa 2: Analiza sustenabilității financiare

Facem calculul indicatorilor absolute de stabilitate financiară: există o reală de capital (active nete); disponibilitatea capitalului de lucru și a capitalului de lucru net.

Stabilitatea financiară relativă - este stabilitatea indicatorilor financiari (structura capitalului financiar). Sistemul principalilor indicatori pentru analiza stabilității financiare:

Active curente proprii (capital de lucru): SOS = SC - BA + UP

Capitalul circulant net: = CR + FER VCM - BA sau OA = FER - KPC

Active nete: NA (set de proceduri de calcul al scrisorii Ministerului Finanțelor din România și Comisia de Valori Mobiliare Federal)

rata capitalului propriu (independența financiară, concentrarea capitalului propriu): Kavt = SK / A

Gearing (concentrația capitalului suplimentar): CFO = LC / A, unde ZK = KO + la

Datoriei și capitalurilor proprii (coeficientul leverizhda financiare): GLC = LC / SC

Coeficientul de conservare a capitalului propriu: COP = SKk.p. / SKn.p.

Coeficientul de manevrabilitate (mobilitate) echitate: BMSC = SOS / SK

Coeficientul mijloacelor circulante proprii (capital de lucru net) Coss = COC / OA

În cazul în care SK - capitaluri proprii; VA - active imobilizate; TO - creanțe; VCM - valoarea datoriei pe termen lung utilizate de către întreprinderi (suma pasivelor financiare pe termen lung); OA - valoarea totală a activelor întreprinderii aflate în circulație; KPC - suma capitalului datoriei pe termen scurt utilizat de către întreprindere; A - active; ZK - împrumut (pasive); KO - datorii pe termen scurt; Pentru a - datorii pe termen lung; SKk.p. SKn.p - valoarea capitalurilor proprii la începutul și la sfârșitul perioadei.

Mai în detaliu, cu exemple de calcule în Excel, calculul rapoartele relative luate în considerare aici.

Etapa 3: Analiza lichidității și solvabilității a bilanțului de companie

Soldul de lichiditate înseamnă cu capital de lucru în valoare de potențial suficient pentru a rambursa obligațiile pe termen scurt. Soldul de lichiditate este baza solvabilității organizației. Evaluarea echilibrului de lichiditate se poate face prin diferite metode, inclusiv pe baza de calcul al ratelor de bază de lichiditate.

La calcularea coeficienților fiecărui grup include anumite active curente, care diferă în gradul de lichiditate (adică capacitatea de a transforma în numerar în timpul producției și a ciclului comercial).

Etapa 4: analiza activelor

Analiza bilanțului este necesară analiza compoziției, structura și eficiența utilizării non-curente și active curente. Pentru a evalua eficacitatea activelor curente rentabilității și cifra de afaceri utilizată.

Următorii indicatori pot fi recomandate pentru a evalua cifra de afaceri de capital de lucru în ansamblu:

Cifra de afaceri a raportului capital de lucru: Cob = N / OA cf.
Perioada cifra de afaceri de capital de lucru: La OA = Cp * D / N

În cazul în care N - veniturile din vânzări; OA Miercuri - valoarea medie a activelor circulante; D - numărul de zile în perioada analizată.

Analiza dinamicii, compoziția și structura activelor fixe asupra soldului trebuie să fie completată prin analiza mijloacelor fixe.

Etapa 5: Analiza afacerii

Evaluarea activității de afaceri pot fi efectuate în următoarele domenii:

• nivelul de eficiență a resurselor (nivelul și dinamica rentabilității activelor, productivitatea, rentabilitatea și alți indicatori). Cel mai important din acest grup - cifrele cifra de afaceri de active și a capitalului;
• raportul dintre rata de creștere a profitului, cifra de afaceri și de capital avansat.

Activitatea de afaceri se caracterizează printr-o corelație pozitivă subiect:

TRPDN> TR N> TRSVK> 100%

În cazul în care TRPDN - rata de creștere a profitului înainte de impozitare (fie înainte de dobânzi și taxe); TR N - rata de creștere a cifrei de afaceri (veniturile din vânzări); TRSVK - rata de creștere a capitalului investit (totalul bilanțului).

Dependența înseamnă potențialul economic al companiei este în creștere (în creștere domeniului de activitate); vanzarile au crescut la o rată mai mare decât majorarea capitalului avansat, și anume, resurselor întreprinderii utilizate mai eficient; Profit crește rata mai rapid, ceea ce indică un cost relativ mai mic. Acest raport se numește „regula de aur a economiei de afaceri“.

3. Indicatori speciali ce caracterizează activitatea de afaceri (factor de stabilitate al creșterii economice, capacitatea de a auto-finanțare, activitatea de investiții).

Etapa 6: Diagnoza stării financiare a întreprinderii

Cele mai frecvente abordări pentru diagnosticarea situației financiare sunt: ​​evaluarea posibilității de recuperare (pierdere) să plătească și utilizarea modelelor matematice discriminant de probabilitate de faliment:

Pentru a evalua posibilitatea de recuperare (pierderi) la plata sunt calculate cu doi indicatori de bază: raportul curent (valoarea standard de 2,0); un raport de mijloace circulante proprii (valoarea standard de 0,1).

modele matematice discriminant de probabilitate de faliment. În literatura modernă privind analiza financiară sugerează o serie de modele occidentale și românești. Articolul prezintă un model modificat de Altman pentru companiile de producție ale căror acțiuni nu sunt tranzacționate public. Practica aplicării acestui model în analiza companiilor românești au arătat posibilitatea utilizării sale și cea mai mare realitate a valorilor obținute în comparație cu alte modele occidentale.