Cum să analizeze bilanțul de șase etape
Analiza echilibrului poate fi efectuată direct în bilanț sau balanța analitică agregată. Luați în considerare cele șase etape ale analizei bilanțului: analiza dinamicii și structurii de echilibru, analiza stabilității financiare a organizației, analiza lichidității bilanțului și de solvabilitate a societății, analiza activelor, analiza activității de afaceri și diagnosticarea situației financiare a societății.
Analiza situațiilor financiare include analiza toate formele sale, inclusiv un memorandum explicativ și un rezumat al raportului de audit.
Într-o analiză preliminară a situațiilor financiare pentru a identifica și evalua dinamica articolelor „bolnav“ de raportare două tipuri:
- indică o performanță extrem de slabă a organizației comerciale în perioada de raportare și dezvoltat ca urmare a situației financiare precare (pierderi neacoperite, credite restante și conturi de plătit, etc.);
- indică unele deficiențe în activitatea organizației, care, în cazul în care repetarea lor regulate în raportare mai multe perioade adiacente pot afecta semnificativ poziția financiară a organizației (creanțele restante, creanțele anulate asupra rezultatelor financiare, colectate de la organizarea de amenzi, penalități și în numerar net negativ flux, etc.)
Analiza echilibrului poate fi efectuată direct în bilanț sau balanța analitică agregată. prezentat mai jos. În paranteze sunt articolele (rânduri) din bilanț, care se recomandă să se includă în grupele balanța analitică selectate.
Tabelul 1. balanță analitică Agregatul
Balanța analitică se menține modelul global echilibru: SVA = CRS sau DS + DZ + PO + BA = KZ + kk + TO + IC.
Luați în considerare măsuri de analiză de echilibru.
În analiza este recomandabil să se determine rata de creștere a celor mai importante articole (grupuri) echilibrul și compararea rezultatelor cu o creștere a veniturilor din vânzări.
Un domeniu important de analiză este o analiză verticală a echilibrului, în care greutatea estimată, și dinamica structurale ale grupurilor individuale și articolele soldului activ și de pasiv.
Un echilibru „bun“ îndeplinește următoarele condiții:
- Soldul valută la sfârșitul perioadei de raportare este crescută în comparație cu începutul perioadei, iar rata de creștere a nivelului de inflație mai mare, dar creșterea nu este mai mare de venituri;
- Rata de creștere a activelor ceteris paribus curent mai mare decât rata de creștere a activelor fixe și a răspunderii;
- rata de creștere a dimensiunii și a surselor pe termen lung de finanțare (capitaluri proprii și datorii pe termen lung) mai mari decât cele de active imobilizate;
- ponderea capitalului propriu în totalul bilanțului de minimum 50%;
- mărimea, proporția și rata de conturi de primit și conturi de creștere plătibile aproximativ la fel;
- în bilanț nu există pierderi neacoperite.
În cazul în care soldul analizei ar trebui să ia în considerare schimbările în metodologia de contabilitate și dreptul fiscal, precum și poziția politicilor contabile ale organizației.
Cei absolute indicatori ai stabilității financiare:
- există o reală de capital (active nete);
- disponibilitatea capitalului de lucru și a capitalului de lucru net.
Stabilitatea financiară relativă - este stabilitatea indicatorilor financiari (structura capitalului financiar).
Sistemul principalilor indicatori pentru analiza stabilității financiare:
- Active curente proprii (capital de lucru): SOS = SC - VA
- Capital net de lucru: = CK + FER UP - BA sau OA = FER - KO
- Active nete: NA (. Procedura de calcul al Ministerului Finanțelor a stabilit scrisoarea România și Federale a Valorilor Mobiliare Commission mai sus balanță analitică este formată astfel încât SC = NA)
- rata capitalului propriu (independența financiară, concentrarea capitalului propriu): kavt = SK / SVK
- Gearing raportul (concentrația capitalului suplimentar): CFO = LC / CRS unde LC = KO + la
- Datoriei și capitalurilor proprii (coeficientul leverizhda financiare): GLC = LC / SC
- Coeficientul de conservare a capitalului propriu: COP = SKk.p. / SKn.p.
- Coeficientul de manevrabilitate (mobilitate) echitate: BMSC = SOS / SK
- Coeficientul mijloacelor circulante proprii (capital de lucru net) Coss = COC / OA
VEZI MAI MULT: Bugetarea în companie ca un instrument de planificare financiară
Soldul de lichiditate înseamnă cu capital de lucru în valoare de potențial suficient pentru a rambursa obligațiile pe termen scurt. Soldul de lichiditate este baza solvabilității organizației. Evaluarea echilibrului de lichiditate se poate face prin diferite metode, inclusiv pe baza de calcul al ratelor de bază de lichiditate. La calcularea coeficienților fiecărui grup include anumite active curente, care diferă în gradul de lichiditate (adică capacitatea de a transforma în numerar în timpul producției și a ciclului comercial).
Analiza bilanțului este necesară analiza compoziției, structura și eficiența utilizării non-curente și active curente. Pentru a evalua eficacitatea activelor curente rentabilității și cifra de afaceri utilizată.
Următorii indicatori pot fi recomandate pentru a evalua cifra de afaceri de capital de lucru în ansamblu:
- Cifra de afaceri a raportului capital de lucru: BER = N / OA Miercuri unde N - veniturile din vânzări; OA Miercuri - valoarea medie a activelor circulante.
- Perioada cifra de afaceri de capital de lucru: La OA = Cp * D / N. unde D - numărul de zile în perioada analizată.
Analiza dinamicii, compoziția și structura activelor fixe asupra soldului trebuie să fie completată prin analiza mijloacelor fixe.
Evaluarea activității de afaceri pot fi efectuate în următoarele domenii:
1. Nivelul de eficiență a resurselor (nivelul și dinamica rentabilității activelor, productivitatea, rentabilitatea și alți indicatori). Cel mai important din acest grup - cifrele cifra de afaceri de active și a capitalului;
2. Din raportul dintre rata de creștere a profitului, iar cifra de afaceri a avansat de capital. Activitatea de afaceri se caracterizează printr-o corelație pozitivă subiect:
în cazul în care TRPDN - rata de creștere a profitului înainte de impozitare (fie înainte de dobânzi și taxe); TR N - rata de creștere a cifrei de afaceri (veniturile din vânzări); TRSVK - rata de creștere a capitalului investit (totalul bilanțului).
- potențialul economic al companiei este în creștere (în creștere domeniului de activitate);
- vanzarile au crescut la o rată mai mare decât majorarea capitalului avansat, și anume, resurselor întreprinderii utilizate mai eficient;
- Profit crește rata mai rapid, ceea ce indică un cost relativ mai mic. Acest raport se numește „regula de aur a economiei de afaceri.“
VEZI MAI MULT: Patru etape principale de analiză a contului de profit și pierdere
3. indicatori speciali ce caracterizează activitatea de afaceri (factor de stabilitate al creșterii economice, capacitatea de auto-finanțare, activitatea de investiții).
Cele mai frecvente abordări pentru diagnosticarea situației financiare sunt: evaluarea posibilității de recuperare (pierdere) să plătească și utilizarea modelelor matematice discriminant de probabilitate de faliment.
1. Pentru a evalua posibilitatea de recuperare (pierderi) la plata sunt calculate cu doi indicatori de bază:
- raportul curent (valoarea standard de 2,0);
- un raport de mijloace circulante proprii (valoarea standard de 0,1).
2. Modele matematice discriminant de probabilitate de faliment. În literatura modernă privind analiza financiară sugerează o serie de modele occidentale și românești. Mai jos este un model modificat de Altman pentru companiile de producție ale căror acțiuni nu sunt cotate la bursa de valori (modelul de scriere date în formă, adaptată la performanțele bilanțului românesc și profit și pierdere):
în cazul în care K1 - raportul dintre capitalul de lucru net active; K2 - raportul dintre rezervele de capital și păstrate (acumulate) venituri (pierderi neacoperite) la active; K3 - raportul dintre profit (pierdere) înainte de impozitul pe profit și interes pentru a activelor, K4 - raportul de capital și rezerve ( capitaluri proprii) la totalul pasivelor; K5 - raportul dintre veniturile din vânzări active (net).
- Z <1,23 — высокая вероятность банкротства;
- 1.23
- Z> 2,9 - probabilitate scăzută de faliment.
Gradul de fiabilitate a prognozei este după cum urmează: până la 1 an - 88%, până la 2 ani - 66%, mai mult de 2 ani - 29%.
Practica aplicării acestui model în analiza companiilor românești au arătat posibilitatea utilizării sale și cea mai mare realitate a valorilor obținute în comparație cu alte modele occidentale.